BB Biotech AG (Xetra)

Neue innovative Medikamente und Technologien sorgen für eine nachhaltige Dynamik im Biotechsektor

Fokus auf profitablen Unternehmen und Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit starken Pipelines

Attraktive Dividendenpolitik:
Dividendenrendite von 5% p.a.

BB Biotech AG (SIX)-CHF BB Biotech AG (Xetra)-EUR

Investment-Fokus

ISIN-Nr. CH0038389992

BB Biotech setzt sich zum Ziel, im langfristigen Durchschnitt eine Rendite p.a. im zweistelligen Prozentbereich zu erwirtschaften und damit nachhaltig eine deutlich bessere Performance als die breiten Aktienindizes zu erreichen. BB Biotech beteiligt sich weltweit an Firmen im Wachstumsmarkt innovativer Arzneimittel, basierend auf moderner Biotechnologie.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 15.07.2024)

Aktienkurs: EUR 43.30 (12.07.2024)

NAV: EUR 48.25 (12.07.2024)

01 Jan 2010 - 01 Jan 2010

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Aktienkurs

NAV

Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (12.07.2024)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
12.07.2023 - 12.07.2024	5.86%	20.72%	20.58%
12.07.2022 - 12.07.2023	-23.92%	-11.59%	-5.39%
12.07.2021 - 12.07.2022	-20.99%	-16.01%	-7.60%
10.07.2020 - 12.07.2021	25.41%	9.14%	11.47%

Annualisierte Wertentwicklung (12.07.2024)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
1 Jahr	5.86%	20.72%	20.58%
3 Jahre	-13.98%	-3.58%	1.77%
5 Jahre	-1.35%	4.83%	9.23%
10 Jahre	10.83%	9.82%	8.97%
Seit Auflage p.a.	11.69%	12.07%	11.28%

Kumulierte Wertentwicklung (12.07.2024)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
1M	4.34%	8.92%	5.29%
YTD	-0.65%	10.53%	12.15%
1 Jahr	5.86%	20.72%	20.58%
3 Jahre	-36.37%	-10.36%	5.41%
5 Jahre	-6.56%	26.63%	55.57%
10 Jahre	179.98%	155.52%	136.35%
Seit Auflage	1'782.65%	1'958.96%	1'607.30%

Jährliche Wertentwicklung

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
2023	-15.21%	-1.29%	1.26%
2022	-19.00%	-6.72%	-4.46%
2021	13.34%	-7.79%	7.39%
2020	18.06%	24.77%	16.12%

Fakten & Kennzahlen

Investment-Fokus

BB Biotech beteiligt sich weltweit aktiv an Firmen im Wachstumsmarkt innovativer Arzneimittel, basierend auf moderner Biotechnologie. Mindestens 90% des Beteiligungswerts betreffen börsennotierte Gesellschaften. Dabei hält BB Biotech stets mehr als 50% ihres Aktivvermögens in Kapitalbeteiligungen. Das Zielportfolio von BB Biotech besteht in der Regel aus 20 bis 35 Beteiligungen. Die grossen Beteiligungen, die Top Holdings, umfassen in der Regel fünf bis acht Gesellschaften und machen nicht mehr als zwei Drittel des Portfolios aus. Maximal soll eine Beteiligung die 25-Prozent-Schwelle nicht überschreiten. Aufgrund der hohen Gewichtung im Portfolio verfügen diese Top Holdings sowohl über Umsatz und Gewinn. Die kleineren Beteiligungen sollen aus Investitionen in Gesellschaften bestehen, welche vielversprechende Produktkandidaten entwickeln. Die Selektion der Beteiligungen erfolgt nach einem gründlichen mehrstufigen Due-Diligence-Prozess, wobei insbesondere finanziellen Kenngrössen, das jeweilige Wettbewerbsumfeld, die Entwicklungspipeline, das Patentportfolio und die Endkundenperzeption analysiert werden. Wir berücksichtigen ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele. Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Die Investmentgesellschaft hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Sie eignet sich daher besonders für Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren, die ihr Portfolio gezielt durch Anlagen im Biotechnologiesektor diversifizieren wollen und bereit sind, die für diesen Sektor üblichen Aktienrisiken zu tragen.

Grunddaten

Investment Manager	Bellevue Asset Management AG
Depotbank	Bank Julius Bär AG
Fund Administrator	Bellevue Asset Management AG
Auditor	Deloitte AG
Lancierungsdatum	09.11.1993
Jahresabschluss	31. Dec
Management Fee	1.10%
ISIN-Nummer	CH0038389992
Valoren-Nummer	3838999
Bloomberg	BBZA GY Equity
WKN	A0NFN3

Rechtliche Informationen

Rechtsform	Aktiengesellschaft
SFDR Kategorie	Artikel 8

Kennzahlen (30.04.2024, Basiswährung CHF)

Beta	1.28
Volatilität	31.90
Tracking Error	14.15
Active Share	83.27
Korrelation	0.92
Sharpe ratio	-0.13
Information ratio	-0.16
Jensen's alpha	-1.71
Anzahl POS.	33

Portfolio per 31.03.2024

Positionen

Ionis Pharmaceuticals Inc.

Argenx SE

Neurocrine Biosciences Inc.

Vertex Pharmaceuticals Inc.

Intra-Cellular Therapies Inc.

Moderna, Inc.

Revolution Medicines, Inc.

Macrogenics Inc.

Alnylam Pharmaceuticals, Inc.

Incyte Corp.

Celldex Therapeutics Inc

Agios Pharmaceuticals Inc.

Arvinas Inc.

Sage Therapeutics Inc

Essa Pharma Inc

Biohaven Ltd

Immunocore Holdings

Relay Therapeutics Inc.

Exelixis Inc.

Black Diamond Therapeutics Inc

Crispr Therapeutics AG

Beam Therapeutics Inc

Scholar Rock Holding Corp.

Fate Therapeutics Inc

Esperion Therapeutics Inc.

Wave Life Sciences Ltd.

Rivus Pharmaceuticals, Inc.

Generation Bio Co.

Annexon Inc

Molecular Templates Inc

Molecular Templates Inc - PFW Units

11.4%

9.7%

9.0%

7.7%

6.2%

5.8%

5.2%

4.7%

4.3%

3.9%

3.8%

3.7%

3.1%

2.7%

2.1%

2.0%

1.6%

1.4%

1.3%

1.2%

1.1%

0.9%

0.8%

0.6%

0.5%

0.1%

0.0%

Marktkapitalisierung

0 - 500mn

500mn - 1 bn

1 - 5 bn

5 - 30 bn

> 30 bn

5.5%

8.7%

25.0%

47.3%

13.5%

Aufteilung nach Sektoren

Small Molecule

RNA

Antibody

Gene- and cell therapy

52.0%

22.4%

21.4%

4.2%

Währung

USD

100.0%

Chancen & Risiken

Chancen

Einzigartige Gelegenheit für europäische Investoren, Zugang zum globalen Biotechsektor zu erhalten, einer nicht-zyklischen Wachstumsbranche, die von der steigenden Nachfrage, getrieben durch demografische Trends und Veränderungen im Lebensstil, stark unterstützt wird.
Neue innovative Medikamente und Technologien sorgen für eine nachhaltige Dynamik im Biotechsektor.
Fokussierung auf ein diversifiziertes Portfolio von profitablen Unternehmen sowie Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit starken Pipelines.
Managementteam mit profunder wissenschaftlicher und medizinischer Expertise. Renommierter Verwaltungsrat.
Attraktive Dividendenpolitik; Dividendenzahlung von 5% p.a.

Risiken

BB Biotech investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
Aktien von Biotechnologieunternehmen können erheblichen kurzfristigen Kursbe-wegungen unterliegen, die aufgrund von markt-, branchen- oder unternehmens-spezifischen Faktoren eintreten können.
BB Biotech investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
Der Preis, wird wie bei anderen börsen-notierte Aktien, durch Angebot und Nachfrage bestimmt und kann mit einem Abschlag oder einem Aufschlag auf den zugrunde liegenden Nettoinventarwert der Gesellschaft bewertet werden.
BB Biotech kann einen Leverage von bis zu 15% erzielen, was zu noch höheren Preisbewegungen im Vergleich zum Basismarkt führen kann.

Ausblick & Rückblick

Die Aktie von BB Biotech beendete den Juni mit einem Plus von 0.4% (in CHF) und der NAV des Unternehmens stieg um 7.2% (in USD). Der Nasdaq Biotech Index schloss im Berichtsmonat 3.4% fester (in USD).

Im Juni veröffentlichten unsere Portfoliounternehmen, darunter unter anderem Alnylam, Argenx, Agios und Intra-Cellular, wichtige positive Updates. Alnylam bot im Juni mit der Veröffentlichung der lang erwarteten Topline-Ergebnisse seiner Phase-III-Studie HELIOS-B bei ATTR ein Highlight.

Nachfolgend führen wir ausgewählte Highlights zu einigen Portfoliounternehmen von BB Biotech auf:

Alnylam (+63.7%, in USD) legte am 24. Juni positive Topline-Ergebnisse seiner Phase-III-Studie HELIOS-B zu Vutrisiran vor, einem RNAi-Wirkstoff in der Entwicklungsphase zur Behandlung von Kardiomyopathie bei Patienten mit ATTR-Amyloidose (ATTR-CM). Die Studie erreichte den primären kombinierten Endpunkt aus Gesamtmortalität und Krankenhausaufenthalten mit wiederkehrenden Herz-Kreislauf-Erkrankungen sowohl in der Gesamtpopulation als auch in der mit der Monotherapie behandelten Patientengruppe. Darüber hinaus zeigte die Studie statistisch signifikante Verbesserungen bei sämtlichen sekundären Endpunkten in beiden Patientengruppen. Umfangreiche Daten wird Alnylam auf dem Kongress der European Society of Cardiology Ende August/Anfang September 2024 vorlegen.

Agios Pharmaceuticals (+18.7%, in USD) gab bekannt, dass die globale Phase-III-Studie ENERGIZE-T zu Mitapivat bei Erwachsenen mit transfusionsabhängiger (TD) Alpha- oder Beta-Thalassämie den primären Endpunkt einer Reduktion der Transfusionsreaktion erreicht hat. Statistische Signifikanz wurde auch für alle wichtigen sekundären Endpunkte erreicht, die zusätzliche Parameter zur Reduzierung der Transfusionslast im Vergleich zu Placebo untersuchten.

Argenx (+15.9%, in USD) gab am 21. Juni bekannt, dass die FDA die Zulassung von VYVGART Hytrulo (Efgartigimod alfa und Hyaluronidase-qvfc) für die Behandlung von erwachsenen Patienten mit chronisch-entzündlichen demyelinisierenden Polyneuropathie (CIDP) zugelassen wurde. Es ist der erste und bisher einzige neonatale Fc-Rezeptor-Blocker (FcRn) mit Zulassung für diese Indikation.

Intra-Cellular Therapies (+1.9%, in USD) teilte am 18. Juni mit, dass während der Phase-III-Studie (Study 502) zu Lumateperone 42mg statistisch signifikante Ergebnisse bei der Behandlung von schweren depressiven Störungen (MDD) erzielt wurden. Die Studie replizierte damit den starken Behandlungseffekt, der bereits in der ersten Phase-III-Studie zu MDD (Study 501) beobachtet wurde, und untermauerte damit das gleichbleibende, erstklassige klinische und Sicherheitsprofil von Lumateperone als Begleittherapie bei MDD. Diese Daten dürften die Marktakzeptanz von Lumateperon in dieser Indikation nach der erwarteten Zulassung im Jahr 2025 stärken.

Ermutigend sind die erfreulichen Neuigkeiten einiger Portfoliounternehmen, vor allem die positiven Topline-Ergebnisse von Alnylams Phase-III-Studie HELIOS-B zu Vutrisiran bei ATTR-CM. Wir sehen fundamentale Fortschritte und blicken mit Zuversicht auf die weitere Entwicklung unserer Portfoliounternehmen. Ausserdem freuen wir uns auf die anstehenden Meilensteine, die unsere Portfoliounternehmen in der zweiten Hälfte des laufenden Jahres und darüber hinaus veröffentlichen werden.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Wechselkursänderungen können negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Die Wertentwicklung wird nach Abzug der Gebühren und sonstigen Kosten über den Referenzzeitraum dargestellt. Alle Performanceangaben spiegeln die Wiederanlage von Dividenden wider und berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Gebühren. Keine Benchmark ist direkt mit der Invesmentgesellschaft identisch, daher ist die Wertentwicklung einer Benchmark kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung von BB Biotech, mit dem sie verglichen wird. Es kann nicht garantiert werden, dass eine Rendite erzielt wird oder dass kein erheblicher Kapitalverlust entstehtMehr anzeigenWeniger anzeigen

ESG

Head Investment Management Team
Daniel Koller
Dr. Daniel Koller kam 2004 zu Bellevue Asset Management und ist seit 2010 Head Investment Management Team BB Biotech. Von 2001–2004 war er als Investment Manager bei equity4life Asset Management AG und von 2000–2001 als Aktienanalyst bei UBS Warburg tätig. Er absolvierte ein Studium in Biochemie an der Eidgenössischen Technischen Hochschule (ETH) Zürich und promovierte in Biotechnologie an der ETH und bei Cytos Biotechnology AG, Zürich.
Investment Management Team
Stephen Taubenfeld
Dr. Stephen Taubenfeld ist seit 2013 als Portfoliomanager bei Bellevue Asset Management tätig. Von 2009 bis 2013 war er Senior Analyst bei Iguana Healthcare Partners, die er mitgründete. Von 2008 bis 2009 war er Berater bei der Merlin BioMed Group und von 2004–2008 M.D./Ph.D. wissenschaftlicher Mitarbeiter Neurowissenschaften am Mount Sinai Hospital, New York. Er hält einen M.D. und Ph.D. in Neurowissenschaften der medizinischen Fakultät der Brown University.
Investment Management Team
Dallas Webb
Dallas Webb ist seit 2006 bei Bellevue Asset Management als Portfolio Manager tätig. Von 2004–2006 war er als Senior Vice President und Aktienanalyst bei der Stanford Group Company, und von 2003–2004 in derselben Funktion bei Sterling Financial Investment Group. Zuvor war er als Aktienanalyst bei Adams, Harkness & Hill, Partner. Er besitzt einen MBA der Texas Christian University of Fort Worth, Texas, und einen Bachelor of Science in Mikrobiotechnologie und Zoologie der Louisiana State University.
Investment Management Team
Christian Koch
Dr. Christian Koch ist seit 2014 als Portfolio Manager bei Bellevue Asset Management tätig. Von 2013–2014 war er Sell-side Pharma & Biotech Aktienanalyst bei der Bank am Bellevue in Küsnacht und von 2010–2013 Research Associate am Institut für Pharmazeutische Wissenschaften an der ETH Zürich. Er promovierte im Bereich Computer-Assisted Drug Design am Pharmazeutischen Institut der ETH Zürich und studierte Bioinformatik der Goethe-Universität Frankfurt.
Investment Management Team
Maurizio Bernasconi
Dr. Maurizio Bernasconi ist seit 2017 Portfoliomanager bei Bellevue Asset Management. 2014 trat er als Pharma- und Biotech-Analyst der Bank am Bellevue ein. Davor war er Chemiker bei SIGA Manufacturing, Ruswil. Von 2009–2013 promovierte er in organischer Chemie an der Universität Basel. Maurizio Bernasconi hat einen Bachelor- und Masterabschluss in Chemie der ETH Zürich, einen Ph.D. der Universität Basel und einen MBA in International Healthcare Management von der Frankfurt School of Finance.
Investment Management Team
Samuel Croset
Dr. Samuel Croset ist seit dem Jahr 2020 bei Bellevue Asset Management als Portfolio Manager und Digital Transformation Lead tätig. Zuvor arbeitete er von 2018-2020 bei Roivant Sciences als Datenwissenschaftler, wo er Investitionsentscheidungen bei Arzneimittelprojekten mitgestaltete und ein Team leitete, das für die Analyse von Realweltdaten eingesetzt wurde. Er begann seine berufliche Laufbahn bei Roche als Datenwissenschaftler im Bereich Forschung und Entwicklung (2014–2018). Samuel hält einen PhD in Bioinformatik der Universität Cambridge und einen MS in Bioinformatik sowie einen MS in Biochemie der Universität Genf.
Investment Management Team
Can Buldun-Gora
Dr. Can Buldun-Gora begann 2022 als Datenwissenschaftler bei Bellevue Asset Management. Er ist Mitglied des Investment Management Teams von BB Biotech. Von 2018–2022 war er als Computational Scientist bei Roche Pharma Research & Early Development mit Schwerpunkt Datenwissenschaft und Softwarelösungen für die Entwicklung von Antikörpern der nächsten Generation tätig. Er hält einen Doktortitel in Biochemie der University of Oxford und einen B.Sc. in Biochemie & Zellbiologie der Jacobs University Bremen.
Investment Management Team
Leonidas Georgiou
Dr. Leonidas Georgiou ist seit 2022 Portfoliomanager bei Bellevue Asset Management. Er war vorher als Biotechnology VC Analyst bei Hadean Ventures in Norwegen tätig, wo er für europäische Start-ups aus den Bereichen Pharma, medizinische Geräte, Diagnostik und Digital Health zuständig war. Er studierte Neurowissenschaften an der University of Glasgow und der University of Toronto und hält einen Doktortitel in Neurowissenschaften von der interdisziplinären Fakultät der OIST in Japan, wo er Interaktionen neuroglialer Zellen bei Mäusen untersuchte.
Investment Management Team
Olivia Woolley
Dr. Olivia Woolley ist seit 2022 als Datenwissenschaftlerin bei Bellevue Asset Management. Sie ist Mitglied des Investment Management Teams von BB Biotech. Zuvor war sie Associate Director Data Science in der Abteilung Technical Research and Development bei Novartis. Bevor Olivia Woolley in die Industrie ging, war sie als Postdoktorandin an der Eidgenössischen Technischen Hochschule Zürich (ETH) im Bereich Digitale Epidemiologie und komplexe Netzwerke beschäftigt. Sie hat einen Doktortitel und einen M.Sc. in Angewandter Mathematik von der Northwestern University und einen B.Sc. in Mathematical and Computational Science von der Stanford University.