BB Biotech AG (Xetra)

Neue innovative Medikamente und Technologien sorgen für eine nachhaltige Dynamik im Biotechsektor

Fokus auf profitablen Unternehmen und Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit starken Pipelines

Attraktive Dividendenpolitik:
Dividendenrendite von 5% p.a.

Indexierte Wertentwicklung (Stand: 20.11.2024)

Aktienkurs: EUR 38.65 (20.11.2024)

NAV: EUR 46.40 (20.11.2024)

01 Jan 2010 - 01 Jan 2010

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Aktienkurs

NAV

Benchmark

Rollierende Wertentwicklung (20.11.2024)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
20.11.2023 - 20.11.2024	0.37%	19.38%	20.46%
18.11.2022 - 20.11.2023	-26.64%	-18.91%	-14.43%
18.11.2021 - 18.11.2022	-18.82%	-1.81%	-1.91%
18.11.2020 - 18.11.2021	26.66%	7.32%	16.64%

Annualisierte Wertentwicklung (20.11.2024)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
1 Jahr	0.37%	19.38%	20.46%
3 Jahre	-15.54%	-1.95%	-0.09%
5 Jahre	-3.69%	3.01%	6.09%
10 Jahre	5.70%	5.59%	6.06%
Seit Auflage p.a.	10.87%	11.64%	10.76%

Kumulierte Wertentwicklung (20.11.2024)

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
1M	-2.77%	-1.49%	-6.30%
YTD	-11.32%	6.29%	6.09%
1 Jahr	0.37%	19.38%	20.46%
3 Jahre	-39.75%	-5.75%	-0.26%
5 Jahre	-17.15%	15.99%	34.42%
10 Jahre	74.04%	72.20%	80.11%
Seit Auflage	1'517.56%	1'846.42%	1'474.65%

Jährliche Wertentwicklung

	Aktienkurs	NAV	Benchmark
2023	-15.21%	-1.29%	1.26%
2022	-19.00%	-6.72%	-4.46%
2021	13.34%	-7.79%	7.39%
2020	18.06%	24.77%	16.12%

Fakten & Kennzahlen

Investment-Fokus

BB Biotech beteiligt sich weltweit aktiv an Firmen im Wachstumsmarkt innovativer Arzneimittel, basierend auf moderner Biotechnologie. Mindestens 90% des Beteiligungswerts betreffen börsennotierte Gesellschaften. Dabei hält BB Biotech stets mehr als 50% ihres Aktivvermögens in Kapitalbeteiligungen. Das Zielportfolio von BB Biotech besteht in der Regel aus 20 bis 35 Beteiligungen. Die grossen Beteiligungen, die Top Holdings, umfassen in der Regel fünf bis acht Gesellschaften und machen nicht mehr als zwei Drittel des Portfolios aus. Maximal soll eine Beteiligung die 25-Prozent-Schwelle nicht überschreiten. Aufgrund der hohen Gewichtung im Portfolio verfügen diese Top Holdings sowohl über Umsatz und Gewinn. Die kleineren Beteiligungen sollen aus Investitionen in Gesellschaften bestehen, welche vielversprechende Produktkandidaten entwickeln. Die Selektion der Beteiligungen erfolgt nach einem gründlichen mehrstufigen Due-Diligence-Prozess, wobei insbesondere finanziellen Kenngrössen, das jeweilige Wettbewerbsumfeld, die Entwicklungspipeline, das Patentportfolio und die Endkundenperzeption analysiert werden. Wir berücksichtigen ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele. Mehr anzeigenWeniger anzeigen

Anlageeignung & Risiko

SRI

Niedriges Risiko

Hohes Risiko

Die Investmentgesellschaft hat zum Ziel, ein langfristig attraktives und kompetitives Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Sie eignet sich daher besonders für Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren, die ihr Portfolio gezielt durch Anlagen im Biotechnologiesektor diversifizieren wollen und bereit sind, die für diesen Sektor üblichen Aktienrisiken zu tragen.

Grunddaten

Investment Manager	Bellevue Asset Management AG
Depotbank	Bank Julius Bär AG
Fund Administrator	Bellevue Asset Management AG
Auditor	Deloitte AG
Lancierungsdatum	09.11.1993
Jahresabschluss	31. Dec
Management Fee	1.10%
ISIN-Nummer	CH0038389992
Valoren-Nummer	3838999
Bloomberg	BBZA GY Equity
WKN	A0NFN3

Rechtliche Informationen

Rechtsform	Aktiengesellschaft
SFDR Kategorie	Artikel 8

Kennzahlen (31.10.2024, Basiswährung CHF)

Beta	1.34
Volatilität	32.20
Tracking Error	14.98
Active Share	81.54
Korrelation	0.92
Sharpe ratio	-0.09
Information ratio	-0.01
Jensen's alpha	0.83
Anzahl POS.	31

Portfolio per 30.09.2024

Positionen

Argenx

Ionis Pharmaceuticals

Vertex Pharmaceuticals

Revolution Medicines

Alnylam Pharmaceuticals

Neurocrine Biosciences

Intra Cellular Therapies

Agios Pharmaceuticals

Incyte

Moderna

Celldex Therapeutics Inc

Biohaven Ltd

Arvinas

Relay Therapeutics

Essa Pharma

Exelixis

Rivus Pharmaceuticals, Inc.

Edgewise Therapeutics Inc

Immunocore

Beam Therapeutic

Black Diamond Therapeutics

Wave Life Sciences Ltd.

Macrogenics

Sage Therapeutics

Annexon Inc

Crispr Therapeutics

Scholar Rock Holding

Fate Therapeutics

Esperion

Generation Bio

Molecular Templates Inc

11.5%

10.6%

8.0%

7.5%

7.4%

7.2%

6.1%

5.6%

4.8%

3.6%

3.5%

2.0%

1.8%

1.6%

1.4%

1.3%

1.1%

1.0%

0.6%

0.3%

0.0%

Marktkapitalisierung

0 - 500mn

500mn - 1 bn

1 - 5 bn

5 - 30 bn

> 30 bn

7.9%

3.4%

20.5%

60.2%

8.0%

Aufteilung nach Sektoren

Small Molecule

RNA

Antibody

Gene- and cell therapy

56.0%

22.8%

18.0%

3.1%

Währung

USD

100.0%

Chancen & Risiken

Chancen

Einzigartige Gelegenheit für europäische Investoren, Zugang zum globalen Biotechsektor zu erhalten, einer nicht-zyklischen Wachstumsbranche, die von der steigenden Nachfrage, getrieben durch demografische Trends und Veränderungen im Lebensstil, stark unterstützt wird.
Neue innovative Medikamente und Technologien sorgen für eine nachhaltige Dynamik im Biotechsektor.
Fokussierung auf ein diversifiziertes Portfolio von profitablen Unternehmen sowie Small- und Mid-Cap-Unternehmen mit starken Pipelines.
Managementteam mit profunder wissenschaftlicher und medizinischer Expertise. Renommierter Verwaltungsrat.
Attraktive Dividendenpolitik; Dividendenzahlung von 5% p.a.

Risiken

BB Biotech investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
Aktien von Biotechnologieunternehmen können erheblichen kurzfristigen Kursbe-wegungen unterliegen, die aufgrund von markt-, branchen- oder unternehmens-spezifischen Faktoren eintreten können.
BB Biotech investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
Der Preis, wird wie bei anderen börsen-notierte Aktien, durch Angebot und Nachfrage bestimmt und kann mit einem Abschlag oder einem Aufschlag auf den zugrunde liegenden Nettoinventarwert der Gesellschaft bewertet werden.
BB Biotech kann einen Leverage von bis zu 15% erzielen, was zu noch höheren Preisbewegungen im Vergleich zum Basismarkt führen kann.

Ausblick & Rückblick

Die Aktie von BB Biotech legte im Oktober mit 0.3% (in CHF) leicht zu und der NAV des Unternehmens stieg um 4.7% (in USD). Der Nasdaq Biotech Index büsste im Berichtsmonat 2.5% an Wert ein.

BB Biotech veröffentlichte am 25. Oktober ihre Drittquartalszahlen. Klicken Sie hier, um den vollständigen Bericht zu lesen: www.bbbiotech.com. Im 3. Quartal konzentrierten sich unsere Portfolioanpassungen auf den gewinnbringenden Verkauf grösserer, langfristiger Beteiligungen in Übereinstimmung mit unserer S-Kurven-Strategie. Dies ermöglichte uns die Reallokation von Kapital in selektiv ausgewählte Unternehmen mit kräftigem Wachstum, womit wir die kontinuierliche Verjüngung unseres Portfolios weiter vorantreiben. Die strategische Rotation unserer Investments zielt darauf ab, unser Engagement in vielversprechenden Unternehmen mit neuartigen Ansätzen zu stärken, jedoch stets in Einklang mit unseren langfristigen Zielen.

Nachfolgend führen wir ausgewählte Highlights zu einigen von BB Biotechs Portfoliounternehmen im Oktober auf:

Scholar Rock (+255.1%, in USD) veröffentlichte am 7. Oktober positive Topline-Ergebnisse seiner Phase-III-Studie SAPPHIRE zur Bewertung der Wirksamkeit und Sicherheit von Apitegromab, einer in der Entwicklung befindlichen Therapie zur Behandlung von Muskelerkrankungen bei SMA-Patienten. Die Studie erreichte ihren primären Endpunkt einer statistisch signifikanten und klinisch bedeutsamen Verbesserung nach Gabe von Apitegromab ggü. dem Placebo.

Wave Life Sciences (+67.2%, in USD) gab am 16. Oktober positive Daten der laufenden Phase-Ib/IIa-Studie RestorAATion-2 zum Wirkmechanismus von WVE-006 bei Alpha-1-Antitrypsin-Mangel (AATD) bekannt. WVE-006 wird unter Einsatz der branchenführenden Plattform zur Herstellung von Oligonukleotiden des Unternehmens entwickelt und zielt speziell auf die Behandlung von AATD-bedingten Lungen- und/oder Lebererkrankungen ab.

Revolution Medicines (+18.0%, in USD) präsentierte am 25. Oktober vorläufige Daten zur Sicherheit und Antitumoraktivität von RMC-9805 bei Patienten mit zuvor behandeltem duktalem Adenokarzinom der Bauchspeicheldrüse (PDAC). Diese ersten Ergebnisse wurden während der jüngsten Vortragsreihe auf dem EORTC-NCI-AACR-Symposium in Barcelona zum Thema «Molecular Targets and Cancer Therapeutics» am 25. Oktober 2024 vorgestellt.

Essa Pharma (-14.2%, in USD (Aktienkurs reagierte am 1. November deutlich negativ)) teilte am 31. Oktober mit, dass es die Beendigung einer Phase-II-Studie beschlossen hat. Diese von der Geschäftsleitung und dem Verwaltungsrat einvernehmlich getroffene Entscheidung beruhte auf einer im Studienprotokoll festgelegten Zwischenprüfung der Daten zur Sicherheit, Pharmakokinetik und Wirksamkeit. Sie zeigten ein wesentlich höheres PSA90-Ansprechen bei Patienten, die mit einer Enzalutamid-Monotherapie behandelt wurden (sie stellt für diese Patientenpopulation die Standardbehandlung dar), als auf der Grundlage historischer Daten erwartet worden war. Darüber hinaus wurde kein klarer Wirkungsvorteil für die Kombinationstherapie aus Masofaniten und Enzalutamid gegenüber Enzalutamid als Einzelwirkstoff festgestellt.

Wir sind nach wie vor davon überzeugt, dass das Jahr 2024 für den Sektor und BB Biotechs Portfoliounternehmen zahlreiche Impulsgeber bereithalten wird, darunter Produkteinführungen, wichtige Ergebnisse klinischer Studien, Lizenzvereinbarungen und M&A-Aktivitäten. Wir bleiben hinsichtlich der langfristigen Entwicklung unserer Portfoliounternehmen optimistisch.

Dokumente

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ESG

Head Investment Management Team
Daniel Koller
Dr. Daniel Koller kam 2004 zu Bellevue Asset Management und ist seit 2010 Head Investment Management Team BB Biotech. Von 2001–2004 war er als Investment Manager bei equity4life Asset Management AG und von 2000–2001 als Aktienanalyst bei UBS Warburg tätig. Er absolvierte ein Studium in Biochemie an der Eidgenössischen Technischen Hochschule (ETH) Zürich und promovierte in Biotechnologie an der ETH und bei Cytos Biotechnology AG, Zürich.
Investment Management Team
Christian Koch
Dr. Christian Koch ist seit 2014 als Portfolio Manager bei Bellevue Asset Management tätig. Von 2013–2014 war er Sell-side Pharma & Biotech Aktienanalyst bei der Bank am Bellevue in Küsnacht und von 2010–2013 Research Associate am Institut für Pharmazeutische Wissenschaften an der ETH Zürich. Er promovierte im Bereich Computer-Assisted Drug Design am Pharmazeutischen Institut der ETH Zürich und studierte Bioinformatik der Goethe-Universität Frankfurt.
Investment Management Team
Maurizio Bernasconi
Dr. Maurizio Bernasconi ist seit 2017 Portfoliomanager bei Bellevue Asset Management. 2014 trat er als Pharma- und Biotech-Analyst der Bank am Bellevue ein. Davor war er Chemiker bei SIGA Manufacturing, Ruswil. Von 2009–2013 promovierte er in organischer Chemie an der Universität Basel. Maurizio Bernasconi hat einen Bachelor- und Masterabschluss in Chemie der ETH Zürich, einen Ph.D. der Universität Basel und einen MBA in International Healthcare Management von der Frankfurt School of Finance.
Investment Management Team
Samuel Croset
Dr. Samuel Croset ist seit dem Jahr 2020 bei Bellevue Asset Management als Portfolio Manager und Digital Transformation Lead tätig. Zuvor arbeitete er von 2018-2020 bei Roivant Sciences als Datenwissenschaftler, wo er Investitionsentscheidungen bei Arzneimittelprojekten mitgestaltete und ein Team leitete, das für die Analyse von Realweltdaten eingesetzt wurde. Er begann seine berufliche Laufbahn bei Roche als Datenwissenschaftler im Bereich Forschung und Entwicklung (2014–2018). Samuel hält einen PhD in Bioinformatik der Universität Cambridge und einen MS in Bioinformatik sowie einen MS in Biochemie der Universität Genf.
Investment Management Team
Can Buldun-Gora
Dr. Can Buldun-Gora begann 2022 als Datenwissenschaftler bei Bellevue Asset Management. Er ist Mitglied des Investment Management Teams von BB Biotech. Von 2018–2022 war er als Computational Scientist bei Roche Pharma Research & Early Development mit Schwerpunkt Datenwissenschaft und Softwarelösungen für die Entwicklung von Antikörpern der nächsten Generation tätig. Er hält einen Doktortitel in Biochemie der University of Oxford und einen B.Sc. in Biochemie & Zellbiologie der Jacobs University Bremen.
Investment Management Team
Leonidas Georgiou
Dr. Leonidas Georgiou ist seit 2022 Portfoliomanager bei Bellevue Asset Management. Er war vorher als Biotechnology VC Analyst bei Hadean Ventures in Norwegen tätig, wo er für europäische Start-ups aus den Bereichen Pharma, medizinische Geräte, Diagnostik und Digital Health zuständig war. Er studierte Neurowissenschaften an der University of Glasgow und der University of Toronto und hält einen Doktortitel in Neurowissenschaften von der interdisziplinären Fakultät der OIST in Japan, wo er Interaktionen neuroglialer Zellen bei Mäusen untersuchte.
Investment Management Team
Olivia Woolley
Dr. Olivia Woolley ist seit 2022 als Datenwissenschaftlerin bei Bellevue Asset Management. Sie ist Mitglied des Investment Management Teams von BB Biotech. Zuvor war sie Associate Director Data Science in der Abteilung Technical Research and Development bei Novartis. Bevor Olivia Woolley in die Industrie ging, war sie als Postdoktorandin an der Eidgenössischen Technischen Hochschule Zürich (ETH) im Bereich Digitale Epidemiologie und komplexe Netzwerke beschäftigt. Sie hat einen Doktortitel und einen M.Sc. in Angewandter Mathematik von der Northwestern University und einen B.Sc. in Mathematical and Computational Science von der Stanford University.